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8家金矿股的员工持股计划和股权激励计划实施情况山东黄金、招金矿业、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、西部黄金、湖南黄金、紫金矿业等8家金矿股，曾...

花匠小妙招
2025-02-01 04:27

山东黄金、招金矿业、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、西部黄金、湖南黄金、紫金矿业等8家金矿股，曾经推出过员工持股计划或股权激励计划，具体实施情况如下：

第一部分：8家金矿股的员工持股计划和股权激励计划的实施情况

一、山东黄金 – 员工持股计划

1、最新披露情况

山东黄金在2023年H股年报上披露，任董事、董事会秘书的汤琦先生持有山东黄金A股149,056股，该股份为员工持股计划中的一部分。

同时在股票APP上也查询到，2023年12月31日汤琦先生持有山东黄金149,056股，但2024年3月31日已看不到汤琦先生的持股情况，应该是已出售股票。

2、以前年度公告上的内容

根据山东黄金在2015年4月发布的《第一期员工持股计划（草案）》，认购员工持股计划的公司董事、监事、高级管理人员及其他员工合计131人（其中公司董事、监事和高级管理人员合计14人），资金总额不超过1.7190亿元，存续期为84个月，员工持股计划认购公司本次非公开发行股票的价格为 14.50 元/股，股票来源为非公开发行的股票。

3、小结

山东黄金董事会秘书汤琦先生原持有的股票（员工持股计划）已在2024年1季度出售，同时查询到山东黄金非公开发行股票的时间为2016年10月17日。

因该员工持股计划的存续期为7年（自上市公司公告标的股票登记至资产管理计划名下时起算），大概率在2024年1季度存续期届满后自行终止。

注）山东黄金曾经在2015年7月13日发布公告，提出过“拟择机筹划股权激励事项，并在条件成熟时予以实施”，但之后无下文。

二、招金矿业 - 员工股权认购计划

1、最新披露情况

招金矿业在2024年半年报上披露董事长、执行总裁、副总裁、监事的持股情况（员工股权认购计划），四位高管共持有77.5万股。

同时在股票APP上查询到，该四位高管在2024年7月12日已一次性清仓股票。

2、以前年度公告上的内容

根据招金矿业2015年5月的《關於招金礦業股份有限公司員工股權認購計劃框架性方案的公告》、2016年7月的《(1)建議採納員工股權認購計劃 (2)建議非公開發行內資股 (3)建議關連認購 (4)特別授權 (5)臨時股東大會、內資股股東大會及H股股東大會通告》及2017年3月31日的《完成根據特別授權非公開發行內資股以實施員工股權認購計劃及關連認購》，招金矿业以每股人民币2.955元的价格非公开发行8,000万股新内资股，募得资金为2.38亿元，参与员工数为2,000人，原存续期为72个月。

根据招金矿业2022年10月的《自願性公告延長員工股權認購計劃的存續期限及續訂資產管理協議》，将原在2023年3月31日到期的该员工股权认购计划延期至2027年3月31日。

然而，招金矿业在2024年7月12日已提前终止该员工股权认购计划。

三、赤峰黄金 - 员工持股计划

1、最新披露情况

2024年10月9日，赤峰黄金发布《关于第二期员工持股计划股票出售完毕的公告》，披露截至2024年9月30日，公司第二期员工持股计划持有的16,575,406股公司股票已通过集中竞价交易方式全部出售完毕。

2、以前年度公告上的内容

（1）根据赤峰黄金2023年3月的《第一期员工持股计划（三次修订稿）》，第一期员工持股计划的认购总人数不超过98人，回购股票已支付的资金总额为6.63亿元（平均15.95元/股），存续期为36个月，股票来源为集中竞价交易方式回购的股票。

（2）根据赤峰黄金2023年3月的《第二期员工持股计划（修订稿）摘要》和2023年4月的《关于第二期员工持股计划完成股票过户的公告》，第二期员工持股计划的认购总人数为101人，回购股票已支付的资金总额为3.01亿元（平均18.15元/股），存续期为24个月，股票来源为集中竞价交易方式回购的股票。

3、小结

2021年8月17日为第一期员工持股计划对应全部标的股票的过户交易日，按36个月的存续期来计算，2024年8月16日应为存续期届满之日。

第一期员工持股计划，未看到延期相关公告，可以判断为大概率在存续期届满之后自行终止。

第二期员工持股计划，本来到2025年4月28日存续期届满，但截至2024年9月30日已提前终止。

四、中金黄金 - 股票期权激励计划

1、股票期权激励计划的具体方案

根据中金黄金2019年12月26日的《第一期股票期权激励计划（草案）摘要公告》以及2020年3月的《第一期股票期权激励计划（草案修订稿）》，准备推出的股票期权激励计划具体方案如下：

本激励计划授予激励对象3,450.99万份期权，对应的标的股票数量为3,450.99万股，本计划下授予的股票期权的行权价格为 9.37 元/股，激励计划总规模为3.23亿元，本计划拟授予的激励对象为 2019年11月30日登记在册的核心骨干人才248人。

2、实际实施情况

（1）根据中金黄金2022年3月26日的《关于公司第一期股票期权激励计划第一个行权期对应股票期权注销的公告》，2020年度部分指标未达到《激励计划》第一个行权期的行权业绩标准，因此将第一期股票期权激励计划第一个行权期对应1139.8908万份股票期权予以注销。

（2）根据中金黄金2023年4月1日的《关于公司第一期股票期权激励计划第二个行权期对应股票期权注销的公告》，2021年度部分指标未达到《激励计划》第二个行权期的行权业绩标准，因此将第一期股票期权激励计划第二个行权期对应1211.5748万份股票期权予以注销。

（3）根据中金黄金2024年3月30日的《关于公司第一期股票期权激励计划第三个行权期对应股票期权注销的公告》，2022年度部分指标未达到《激励计划》第三个行权期的行权业绩标准，因此将第一期股票期权激励计划第三个行权期对应1211.5929万份股票期权予以注销。

五、山金国际 – 员工持股计划

1、第一期员工持股计划方案

根据山金国际（当时叫“银泰资源”）在2019年7月发布的《第一期员工持股计划（草案）（修订稿）》，第一期员工持股计划的认购总人数不超过45人，本员工持股计划筹集资金总额为2.14亿元，标的股票购买的价格为公司回购价格经除权除息事项调整后的价格（即 8.41元/股），存续期为24个月，股票来源为公司回购专用账户回购的股份（回购股份数量为 25,411,505 股）。

2、第一期员工持股计划实施情况

第一期员工持股计划的存续期届满之日为2021年7月17日，但第一期员工持股计划所持有的公司股票已于2020年7月20日通过大宗交易方式出售完毕，同时提前终止第一期员工持股计划。

六、西部黄金 - 限制性股票激励计划

1、限制性股票激励计划方案

根据西部黄金在2022年9月发布的《2021 年限制性股票激励计划（2022 年修订）》，本计划首次授予的激励对象不超过110人，拟授予的限制性股票数量820万股，授予价格为每股6.87元，激励对象可以按每股6.87元的价格购买公司向激励对象增发的限制性股票，有效期最长不超过72个月，股票来源为定向发行的A股普通股。

限制性股票的解除限售条件中包含公司层面业绩考核要求，即本计划首次授予的限制性股票解除限售期业绩考核目标年度为2021~2023年三个会计年度（以2018~2020 年三年净利润均值为基数）；预留授予的限制性股票解除限售期业绩考核目标年度为2022~2024年三个会计年度（以2018~2020 年三年净利润均值为基数）。

2、限制性股票激励计划实施情况

（1）2021年10月21日，授予限制性股票666.31万股；2022年8月25日，预留限制性股票授予113.86万股，预留部分限制性股票授予价格为6.84 元/股。

（2）根据西部黄金在2024年5月14日发布的《关于终止实施2021年限制性股票激励计划暨回购注销部分限制性股票的公告》，决定终止实施 2021年限制性股票激励计划，所涉已获授予但尚未解除限售的剩余全部限制性股票由公司回购注销。

描述的终止理由为“鉴于目前公司经营所面临的内外部环境与制定本激励计划时相比发生了较大变化，导致公司实际经营情况与本激励计划考核指标的设定存在较大的偏差，继续实施本激励计划将难以达到预期激励目的和激励效果”。

七、湖南黄金 - 限制性股票激励计划

1、限制性股票激励计划方案

根据湖南黄金在2022年8月发布的《2022年限制性股票激励计划（草案）》，该计划首次授予的激励对象共计46人，拟授予的限制性股票数量为 864 万股，首次授予价格为6.30元/股，有效期最长不超过72个月，股票来源为向激励对象定向发行公司A股普通股。

2、限制性股票激励计划实施情况

根据湖南黄金在2023年3月16日发布的《关于终止实施 2022 年限制性股票激励计划的公告》，决定终止2022年限制性股票激励计划，描述的原因为“鉴于公司股价发生了较大变化，若继续推进限制性股票激励计划，预计公司需要承担的激励成本增加，难以取得监管机构的批复”。

3、小结

湖南黄金的股价在推出限制性股票激励计划后一直上涨，但决定终止该计划后股价暴跌，甚至跌破推出该计划时候的股价。

到底是湖南黄金决定终止的时间太早，还是限制性股票激励计划的终止带来股价的下跌，不得而知。

八、紫金矿业 – 员工持股计划、限制性股票激励计划、股票期权激励计划

1、员工持股计划

（1）第一期员工持股计划

根据紫金矿业在2016年7月发布的《第一期员工持股计划（草案）》、2023年2月20日发布的《关于第一期员工持股计划存续期展期的公告》，认购该员工持股计划的人数不超过3200人，本员工持股计划认购公司本次非公开发行的金额为4.02亿元，对应公司本次非公开发行的股票不超过13,000 万股，发行价格不低于3.09 元/股，原存续期为48个月，经两次展期后存续期到期日期为2025年6月6日（存续期96个月），股票来源为非公开发行的股票。

（2）2023年员工持股计划

根据紫金矿业在2023年11月发布的《2023 年员工持股计划（草案）》，认购该员工持股计划的人数不超过2747人，拟筹集资金总额不超过3.54亿元，过户至公司2023 年员工持股计划证券账户的过户价格为 8.35元/股，存续期为48个月（即2028年4月16日存续期届满），股票来源为公司回购专用证券账户回购的 A 股普通股股票（平均回购价格为11.84元/股）。

2、股权激励

（1）2020年限制性股票激励计划

① 根据紫金矿业在2020年12月发布的《2020年限制性股票激励计划（草案修订稿）》，本激励计划所采用的激励工具为限制性股票，拟授予的限制性股票数量不超过10,000万股，股票来源为向激励对象定向发行A股普通股股票。

本激励计划的有效期自限制性股票首次授予登记完成之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销之日止，最长不超过72个月。

限制性股票的解除限售条件中包含公司层面和个人层面业绩考核要求，即本激励计划首次及预留授予的限制性股票的解除限售考核年度为2021~2023年三个会计年度（以2019年业绩为基数），每个会计年度考核一次。

限制性股票的含义：

公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一定数量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到本激励计划规定的解除限售条件后，方可解除限售流通

② 根据紫金矿业在2021年2月2日发布的《关于2020年限制性股票激励计划授予结果的公告》，本次激励计划实际授予登记情况如下：

限制性股票登记日：2021年1月28日；限制性股票授予数量：9,598.06万股；授予人数：686人（包含公司董事、高级管理人员、中层管理人员、高级技术人员和青年优秀人才及高学历人才，以及公司认为对公司经营业绩和未来发展有直接影响的人才）；授予价格：4.95 元/股

③ 根据紫金矿业在2021年12月10日发布的《关于2020年限制性股票激励计划预留部分授予结果公告》，本次激励计划预留部分实际授予登记情况如下：

限制性股票登记日：2021年12月8日；限制性股票授予数量：251万股；授予人数：39人；授予价格：4.83 元/股

（2）2023年股票期权激励计划

① 根据紫金矿业在2023年11月发布的《2023年股票期权激励计划（草案）》及2023年12月26日发布的《关于调整 2023 年股票期权激励计划行权价格的公告》，本激励计划授予的激励对象总人数为13人（包含公司执行董事和高级管理人员），股票期权行权价格为11.95元/股。

激励对象在接纳股票期权时无需支付任何资金，资金需于股票期权行权前支付至公司指定资金账户。

本计划有效期自股票期权授予日起至激励对象获授的股票期权全部行权或注销完毕之日止，最长不超过60个月。

股票期权在满足相应行权条件后将按本激励计划的行权安排进行行权。本激励计划授予的股票期权在股票期权授予日起满 24 个月后分三期行权。

股票期权的行权条件中包含公司层面和个人层面业绩考核要求，即本次激励计划考核年度为2024~2026年三个会计年度（以2022年业绩为基数），每个会计年度考核一次。

股票期权的含义：

授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。

② 根据紫金矿业在2024年1月8日发布的《关于2023年股票期权激励计划授予登记完成的公告》，本次激励计划实际授予登记情况如下：

股票期权授予登记完成日：2024 年 1 月 5 日；股票期权授予登记数量：4,200 万份；股票期权授予人数：13 人；行权价格：11.95 元/股；

第二部分：小结

一、8家金矿股实施员工持股计划或股权激励计划实施情况的总结

1、员工持股计划

本文上提及的8家金矿股当中，推出员工持股计划的有5家。

其中，存续期届满后自行终止的有山东黄金和赤峰黄金（推出的两项当中的一项）等2家；存续期届满之前提前终止的有招金矿业（2024年终止）、赤峰黄金（推出的两项当中的另外一项，2024年终止）、山金国际（2020年终止）等3家；目前正在实施中的有紫金矿业1家（含2项员工持股计划）。

2、股权激励计划

本文上提及的8家金矿股当中，推出限制性股票激励计划或股票期权激励计划的有4家。

其中，因指标未达到行权业绩标准而注销股票期权的有中金黄金1家；因公司实际经营情况或股价与本激励计划考核指标的设定存在偏差而主动决定终止计划的有西部黄金和湖南黄金等2家；目前正在实施中的有紫金矿业1家（含1项限制性股票激励计划和1项股票期权激励计划）。

即，除紫金矿业之外，另外3家（中金黄金、西部黄金、湖南黄金）的限制性股票激励计划或股票期权激励都不成功。

二、股权激励相关政策法规和官方态度

上市公司的股权激励相关法规有，《上市公司股权激励管理办法》（中国证券监督管理委员会令第 126号）、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》（国资发分配 [2006]175号文）、《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》（国资发分配[2008]171号文）及《关于印发《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》的通知》（国资考分〔2020〕178号）等文件。

在2020年两会期间，深交所理事长王建军在议案中表示：“在疫情防控常态化条件下，加大股权激励实施力度，有利于企业稳定员工，提质增效，增强活力，有利于完善公司治理，促进提升全球竞争力。上市公司推出股权激励计划，对提升员工归属感、缓解企业现金流压力、提振市场信心、促进业绩提升等，起到了重要作用”。

三、金矿股推出股权激励的历史机会

股权激励实施不成功的3家金矿股的推出时间为2019~2022年。

站在2024年的当下，很多金矿股的利润增长率吊打其他大部分行业。目前黄金价格不断刷新历史高点，很多金矿股的未来扩产计划也比较明朗。若此时推出股权激励计划，会不会是很理想的时间点呢？

员工持股计划一般参加的对象是管公司管理层和基础员工，而股权激励的对象一般是公司董事、高级管理人员及公司核心人员。

为提高管理层的积极性，挖掘公司内部成长的原动力和潜力，让管理层与股东共同分享公司发展的成果，金矿股若在此时推出股权激励计划，乃是提高公司、股东以及管理层共同利益的良好举措。

$山东黄金(SH600547)$ $紫金矿业(SH601899)$ $招金矿业(01818)$ #黄金#

@今日话题 @雪球创作者中心

说明：以上都是对个人思考过程的记录，难免有差错和遗漏，不作为投资建议。