关注水泥、光伏玻璃供给侧积极变化，顺周期同步关注玻纤板块
民生证券近日发布建材建筑周观点：关注水泥、光伏玻璃供给侧积极变化，顺周期同步关注玻纤板块。
以下为研究报告摘要：
建材三季报表现整体符合预期，9月底政策与信心的转变，尚未体现，市场对Q4基本面的变化有一定期待。
分地产和基建看：
①地产需求方面，从关注度与影响力来看，对消费建材品种，二手房交易＞保障房＞保交楼＞“以旧换新”“双十一”活动，但在总量增加有限的背景下，通过线下服务增强消费者粘性，有望在存量需求主导的背景下、成为建材公司市场营销的重点内容。但是地产开工端需求压力还没显著缓解，例如1-10月百强地产拿地金额同比下滑38.7%、降幅比前值扩大0.6个pct，22城累计拿地金额中央国企占比47%、地方国资占比29%，合计76%是拿地主力，体现民企拿地信心依旧偏弱。因此地产的水泥/防水需求应谨慎看待。
②但是基建方面，依然体现出中央发力的韧性，例如1-9月铁路固定资产投资完成额5612亿元，同比增长10.3%，去年全年才7645亿元。此外，还包括跨海大桥、西南水电、运河等中大型单体项目。同时市场高度关注化债进展，类似“置换债券”“特殊再融资债券”“特殊新增专项债券”等工具较多，例如10月底甘肃完成发行再融资专项债券（三期），总金额30亿元等，接下来静待更多地区化债端变动，有望对地方基建市政带来正面促进。
供给侧方面：
10月31日，工信部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》，自2024年11月1日起施行。产能置换新规对水泥行业进一步加严（详见点评报告）。供需两端均有积极变化，10月中旬各大地区（除东北外）水泥需求均有出现季节性好转受益于错峰生产和行业自律措施，水泥价格继续上行。
继续看好水泥板块，建议关注【海螺水泥】【华新水泥】【上峰水泥】【天山股份】【华润建材科技】。同时关注光伏玻璃的供需动态缺口变化，7-10月行业合计冷修产线19条、冷修产能10250吨，此外7-9月行业堵窑口减产日熔量约8177吨（数据来源：隆众资讯），我们测算边际退出比例在16.1%左右，建议重点关注【旗滨集团】【金晶科技】【福莱特】【南玻A】。
投资建议：风电角度建议关注玻纤、叶片、风电灌浆料、风电涂料、风电混凝土塔筒等产业链环节。截至2024年9月底，全国可再生能源装机达到17.3亿千瓦，同比增长25%，其中，风电装机4.8亿千瓦，同比增长19.8%，同期全国风电发电量7122亿千瓦时，同比增长13%。我们继续看好风电招标、装机、发电趋势，标的方面建议关注【中国巨石】【中材科技】【时代新材】【麦加芯彩】【苏博特】【中复神鹰】。
风险提示：基建项目落地不及预期；地产政策变动不及预期；原材料价格变化的风险。（ 民生证券 李阳 ）
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
【责任编辑：肖洁 】
相关知识
供应江苏玻纤土工格栅价格==常熟玻纤土工格栅厂家咨询13853841938
光伏高质量发展范例6篇
光伏周报：2023全年风光新增装机1.6亿千瓦 隆基绿能拟投建年产12GW单晶电池项目
人民日报：让更多建筑“绿”起来——到2022年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积将占七成－国务院国有资产监督管理委员会
让更多建筑“绿”起来（产经观察）
顺光、侧光、逆光等光线的特点和如何在花卉摄影中运用
智慧光伏花，光伏树景观，光伏太阳花，零碳新能源，城电科技
“光伏+钢铁”
植物工厂有了智慧大脑（大数据观察·关注设施农业）
光伏太阳花的环境适应性如何
网址: 关注水泥、光伏玻璃供给侧积极变化，顺周期同步关注玻纤板块 https://m.huajiangbk.com/newsview387613.html
| 上一篇: 期货开仓买入的时机如何把握？玉米 |
下一篇: 服装行业erp和家具行业erp哪 |
