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AI+折叠屏，手机产业链投资机会 9月10日，华为正式推出了全球首款三折叠手机，同日，苹果发布其首款AI手机iPhone 16。在华为等行业龙头技术革...

花匠小妙招
2024-11-09 09:55

9月10日，华为正式推出了全球首款三折叠手机，同日，苹果发布其首款AI手机iPhone 16。在华为等行业龙头技术革新的带动下，消费电子板块复苏之势明显加快，AI+折叠屏，能否带来消费电子的新机会？《雪球参考》10月刊拆解你的手机，系统详细地为你带来手机产业链投资机会的分析。

@这只猫叫安琪根据消费电子行业二季度报分析行业现状及投资价值，他指出，2024年二季度电子行业整体营业收入和归母净利润均实现增长。增速最快的子行业为分销、AI供应链、英伟达供应链。尽管行业整体向好，但消费电子行业也面临需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、市场竞争等风险，也面临应收账款和存货快速上升的现金流风险。

@粲然一笑2021 分析了手机最重要组成部分cis的行业格局，他表示，索尼图像传感器断供风险是国产CIS得以迅速崛起的原因，空间拍摄将成为手机影像发展的下一站。国产高端CIS崛起，视频和新型终端潜力巨大。

@聪明的小陈在回顾指纹市场的发展历程、分析指纹市场竞争格局的基础上，剖析了汇顶科技的发展前景。他指出，超声波指纹解锁将成为未来趋势。选择超声波指纹，解锁速度快并不是替代的必要理由，而是迎合了面板发展的大趋势，是高端机型不得不替换超声波指纹的历史必然。

@宁五爷笔记从TV面板、IT面板以及OLED面板三大业务方面推演了京东方的发展情况。他指出，当前京东方TV面板的按需生产、控量保价，稳住价格就是胜利，新一轮的趋势性涨价，可能要等到明年开春之后新一轮的备货旺季。IT面板可能有潜在换机潮。OLED面板绵阳线将迎来重大的业绩改善，并直接改善京东方的归母净利润。

@行中衡分析了折叠屏手机的投资机会。他认为，折叠屏手机和iPad异曲同工，切中用户对于大屏、轻便的需求。他指出，折叠屏手机发布以来，每年出货量增长都是50%-100%，今年国内超1千万台。消费电子爆发前的体量就是千万级别，渗透率在5%的阶段。今年国内手机预期销量3亿部，折叠屏预期销量1000万-1200万部，约3%-4%。

@明大教主表示2024年或是消费电子板块复苏元年，消费电子产品价格逐渐亲民化，叠加AI赋能智能硬件后，可穿戴产品交互性水平明显提升，智能硬件性价比提升有望助推出货量增长，智能设备或迎来新一轮产业爆发期。歌尔股份分拆歌尔微上市后，不仅歌尔微能够获得“独立造血”能力，歌尔股份资产负债表也能进一步优化，有助于公司聚焦消费电子主业。

工业富联作为行业领先者，@qwer惠星表示，在AI基建浪潮下，工业富联拥有良好的客户关系，强大的资源、产品和技术整合能力，全球最先进的AI服务器生产能力三大优势。立讯精密作为追赶者，@我是小小小坏孩提出，立讯精密能深度绑定苹果，除了以牺牲利润之外，其最重要的核心竞争力在于极致服务。然而过度依赖苹果，随着中美博弈的加剧以及印度市场的崛起都给立讯精密带来更大不确定性。

AI+折叠屏，是否能激发你的换机热情？手机产业链，哪一个细分领域潜力更大？欢迎@ 作者并在评论区留言互动。