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谁狂扫货辉达AI晶片？分析师估这家科技巨头花费逾百亿美元

花匠小妙招
2025-10-25 19:43

众所瞩目的2024国际电脑展（COMPUTEX 2024）将于6月4日至6月7日在台北南港展览馆举行，辉达（NVIDIA）执行长黄仁勋率先在今（ 2）日晚间7时在台大体育馆进行演讲，预料包括台积电总裁魏哲家、鸿海董事长刘扬伟等科技业大老都会出席。辉达引领AI浪潮，去年第一季营收才71亿美元，今年第一季已经来到260亿美元，资料中心业务贡献超过8成、功不可没，瑞银(UBS)分析团队推估，应该是微软贡献最大。

瑞银证券分析师Timothy Arcuri认为，微软对辉达2024会计年度（为2023年）营收贡献比例为19%，若按辉达该会计年度总营收为609亿美元来计算，微软至少花费逾百亿美元在向辉达购买GPU来打造AI基础建设。

从辉达5月29日向美国证券交易委员会（SEC）提交「10-Q 」财务报告来看，辉达客户有高度集中的迹象，甚至最大客户在辉达2025会计年度第一季营收（截至2024年4月底）比重较来到13%，第二名也来到11%，还有2家间接客户各占10%左右。

据《商业内幕》报导，随着科技巨头先后争抢辉达的H100 GPU，以加强这些公司的生成式AI（AIGC）的能力表现，不仅导致辉达营收暴增，贡献来源更是相当集中在这几家大型科技公司。除了微软之外，Google母公司Alphabet、Facebook母公司Meta、亚马逊（Amazon）旗下的AWS，以及OpenAI，都像辉达采购数十亿美元、用于AI的GPU。

微软先前公布会计年度2024年第3季财报（2024年1至3月），营收来到618.6亿美元，击败市场预期，微软也在AI领域持续投资，该季度的资本支出由前值的115亿美元攀升至140亿美元，大于市场预期，但市场仍给予高度肯定，当时盘后股价大涨4%。

微软身为AI浪潮最前锋、OpenAI的最大投资人，已经在这家公司上投资数十亿美元，Copilot 利用其AI模型推出订阅服务。微软财务长Amy Hood表示，近期人工智慧（AI）需求略高于微软的产能，微软将持续投资，借此取得辉达（NVIDIA）用来训练AI模型的GPU。