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摘 要
业务政策变动解读：主要解读年内的政策变动。担保方面，对融资担保公司的跨省经营、机构设立、融资杠杆、银担合作等方面进行了规定，推动科创担保的发展；供应链金融方面，主要围绕供应链金融业务模式创新、数字化转型等内容，扶持跨境贸易，并为中小企业开展政府采购融资提供便利；消费金融方面，提升消费金融公司的准入门槛、强化股东义务、实施业务分级监管，培育新消费场景；商业保理方面，在跨区展业、融资杠杆等方面加强对商业保理公司的监督管理；汽车金融方面，调整汽车贷款首付比、强化汽车贷款全流程管理，鼓励汽车金融机构服务“以旧换新”；小额贷款方面，从业务范围、跨区展业、贷款额度、资金用途、联合贷出资比例、业务集中度等多个维度明确具体要求；融资租赁方面，对融资租赁公司的跨省经营、业务合规、机构清退等方面进行规定。
《中华人民共和国公司法（2023修订）》解读：主要从注册资本、财务与会计、歇业登记等3个方面着重解读。注册资本方面，要求有限责任公司5年内缴足、股份有限公司全面实行实缴制，过渡期均为3年，新增加了股权、债券等非货币资产可以出资的规定，抽逃出资的责任主体范围扩大，明确赔偿责任与赔偿范围，虚假出资实现罚过相当的责任配置原则，而且只要公司不能清偿到期债务，公司或者已到期债权的债权人有权要求股东提前缴纳出资；财务与会计方面，严禁公司设立“两套账”“黑账”，将处罚权交由县级以上人民政府财政部门，股东有权查阅会计账簿和会计凭证（包括原始凭证）；歇业登记方面，增加“歇业登记[1]”作为公司逾期未开业、停业连续六个月以上或者不依法办理变更登记的法律责任的例外情形。
公司建议：针对类金融企业治理，一是确保在规定时间内完成注册资本的实缴，对资金进行合理规划，并注意资本金的到位情况，二是加强财务监管力度、提升合规性，避免财务失真，三是合理利用歇业登记避免企业吊销营业执照或承受来自监管的压力；针对类金融业务发展，一是既要在区域内深耕，也要增强自身的资质和实力，二是聚焦主业，提升自营业务占比，并增强企业在专业性及技术上的积累，三是可根据增量政策方向、行业发展形势展业，为科创/中小/民营企业、新消费产业和场景、跨境、基建等提供全方位、综合的金融服务。
一、业务政策变动解读今年以来，中央各部门针对国内消费、投资、外贸、就业、房地产、营商环境等领域下发多项政策，并辅以配套的财政、货币政策，对相关从业企业影响甚大，现就同我司重点相关的业务政策内容变动作简要解读。
1.1 担保政策
融资担保公司作为地方金融组织，《关于进一步加强地方金融组织监管的通知》对融资担保公司的跨省经营、机构设立、融资杠杆等方面进行了规定。在与银行的合作中，《关于进一步规范股份制银行等三类银行互联网贷款业务的通知》强化了银行合作的融资担保公司的资质，严格了考核指标，约束了银担合作模式等。在重点领域支持上，《关于实施支持科技创新专项担保计划的通知》通过加大国家融资担保基金的风险分担和补偿力度，推动担保机构加强对科技型中小企业的融资支持。
1.2 供应链金融政策
围绕创新供应链金融业务模式、推动供应链金融数字化转型等内容，《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》是政策层面首次提出供应链金融脱核模式，鼓励开展订单贷款、仓单质押贷款。地方支持上，《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》支持深圳前海创新发展供应链金融，促进跨境贸易。政府积极扶持中小企业发展，《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024—2026年）》推出“政采贷”，为中小企业开展政府采购融资提供便利。
1.3 消费金融政策
为进一步提升消费金融公司的风险抵御能力，《消费金融公司管理办法》提升了消费金融公司的准入门槛，强化了股东义务，并实施严格的业务分级监管。在消费场景的打造上，《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》主要围绕餐饮、文旅体育、购物、大宗商品、健康养老托育、社区消费等方面培育。
1.4 商业保理政策
经营进一步走向规范，《关于进一步加强地方金融组织监管的通知》在跨区展业、融资杠杆等方面加强对商业保理公司的监督管理，防范化解风险，推动商业保理行业回归本源、健康发展。
1.5 汽车金融政策
政策主要服务于汽车消费，通过《关于调整汽车贷款有关政策的通知》调整汽车贷款首付比、强化汽车贷款全流程管理，鼓励汽车金融机构针对“以旧换新”等细分场景加强金融产品和服务创新，促进汽车消费。
1.6 小额贷款政策
政府对小额贷款公司的监管较为全面和深入，《小额贷款公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》从业务范围、跨区展业、贷款额度、资金用途、联合贷出资比例、业务集中度等多个维度明确了具体要求，且严禁出租出借牌照等违规“通道”业务，强调利率透明、营销宣传规范，促进其稳健经营和健康发展。
1.7 融资租赁政策
监管政策引导融资租赁公司回归本源，专注主业，《关于进一步加强地方金融组织监管的通知》对融资租赁公司的跨省经营、业务合规、机构清退等方面进行了规定，并加强对存量组织的监管。
二、《中华人民共和国公司法（2023修订）》解读2023年12月29日，十四届全国人大常委会第七次会议表决通过新修订的《中华人民共和国公司法》（以下简称“新《公司法》”），并于2024年7月1日正式实施。
新《公司法》共十五章，包括公司的登记设立，公司的股权转让及股东权利保护，公司治理，公司财务与会计，公司的合并、分立、增资、减资，公司的解散和清算等。本报告主要从注册资本、财务与会计、歇业登记等3个方面着重解读。
2.1 注册资本
1.有限责任公司注册资本5年内缴足，过渡期3年，2024年7月1日起新设立的有限责任公司需五年内足额缴纳认缴出资，之前注册的公司设置了三年过渡期，即自2027年7月1日起，剩余出资期限不足五年的，无需调整出资期限，剩余出资期限超过五年（即超过2032年6月30日）的，应当在过渡期内将剩余出资期限调整至五年内；股份有限公司注册资本全面实行实缴制，过渡期3年，在三年过渡期内（即2027年6月30日内）缴足认购股份的股款。
2.出资类型更加多样化。新增加了股权、债券等非货币资产可以出资的规定。
3.抽逃出资、虚假出资的责任更加细化。抽逃出资的责任主体从单一股东扩大到包括董事、监事、高级管理人员，同时增设规定了赔偿责任与赔偿范围；虚假出资的责任实行梯度化配置，实现罚过相当的责任配置原则。
4.认缴股东加速到期的条件越来越宽松。规定只要公司不能清偿到期债务，公司或者已到期债权的债权人有权要求股东提前缴纳出资。
2.2 财务与会计
更加重视公司的财务真实性问题。严禁公司设立“两套账”“黑账”，将处罚权交由县级以上人民政府财政部门；同时扩大了股东查阅、复制的范围，股东不仅有权查阅会计账簿，而且有权查阅会计凭证（包括原始凭证），并允许股东委托中介机构查阅，保护股东与债权人的合法权利。
2.3 歇业登记
增加“歇业登记”作为公司逾期未开业、停业连续六个月以上或者不依法办理变更登记的法律责任的例外情形。
三、相关建议3.1 类金融企业治理建议
1.新《公司法》对注册资本的规定意味着企业应确保在规定时间内完成注册资本的实缴，需要企业对资金使用进行合理规划，这不仅会增加企业目前的现金流、财务压力，而且可能会影响到企业的其他投资和经营活动。此外对抽逃资本金、虚假出资的法律责任加重，企业应注意资本金的到位情况。认缴加速到期这一规定彻底改变了之前企业出资认而不缴而不必承担清偿公司到期债务的局面，需要引起企业的高度关注，避免企业出现不能清偿到期债务的情形。
2.出资股东查阅权限增加，对企业来说可能来自股东的压力会变大，企业应加强财务监管力度、提升合规性，避免财务失真。
3.歇业登记正式入法，为避免企业吊销营业执照或承受来自监管的压力，企业可申请歇业登记，待真正展业后再恢复营业。
3.2 类金融业务发展建议
1.跨区展业受到严格限制，影响几乎全部类金融业务，而为了提升行业的稳健性，优化存量、严控增量成为主基调，行业门槛也在提升，类金融企业一方面要在区域内深耕，另一方面增强自身的资质和实力，努力达成跨区展业准入条件。
2.为了降低行业风险，融资杠杆、业务集中度、资金用途、对外合作等受限，类金融企业需要转变业务发展模式，一是聚焦主业，提升自营业务占比，二是增强企业在专业性及技术上的积累，包括风控、大数据处理和分析、获客、资金获取等方面。
3.类金融企业可根据增量政策方向、行业发展形势展业。目前国家对于科创企业、中小企业、民营企业等企业的支持力度更大，同时为发挥消费对经济的推动作用，积极培育新消费产业和场景，此外跨境成为外贸的新增长点、基建依旧是政策的重点，类金融企业可为产业链提供全方位、综合的金融服务。
[1] 歇业登记是《市场主体登记管理条例》新增的制度，其是指依法成立的公司，因为不可抗力或其他困难无法继续经营，但又不想彻底退出市场，因而向登记机关申请维持其企业法人的主体资格，不作为自行停业来进行处理，待情况好转后，再恢复营业的登记。
