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散户投资常见的四个误区通过我这段时间的观察和思考，我认为很多散户因为受制于某个或某几个误区，从而导致一直无法离开持续亏损的怪圈。我总结一下主要...

花匠小妙招
2025-01-03 13:01

通过我这段时间的观察和思考，我认为很多散户因为受制于某个或某几个误区，从而导致一直无法离开持续亏损的怪圈。我总结一下主要有以下4个误区：

误区1：认为投资是不需要系统学习的

有该误区的散户往往会这样做：

把大量的时间花在与其他人的讨论上，而不去花时间独自学习，思考和总结

把投资能力与主业的业务能力划等号，而不去单独花时间学习投资方面的知识

而结果往往是：

即便是进了很多投资群，也和很多投资高手交流过，但还是持续亏损

即便是自己的社会身份，行业地位比较高，薪水也高于行业平均水平，但在投资中却输得一塌糊涂

导致该结果的底层逻辑是：

投资实现稳定盈利（赚多亏少）的前提是：需要形成一套适合自己的成熟的交易体系（即包括选股，买入，加仓，减仓，止损，卖出，仓位管理，资金管理等一套完整的系统）。反之，如果没有这样的体系做支撑，那么即便是赚到钱了也是靠运气，这些钱终究会凭借自己的实力亏回去。

那么该怎么做呢？

我们需要花大量的时间去阅读投资相关的书籍，资料，实战，反思之后才可以逐步总结和优化出来。而且，这个体系是要真正适合自己的，因为每个人的风险偏好，现金流，资产状况等条件都是不同的，所以每个人的投资体系都很难完全相同，因此别人的体系大概率不会完全适合你。

刚入市就赶上好行情往往不是一件好事，因为很容易把自己的运气当成实力或者天赋；当行情转坏的时候大概率会把因为运气转到的钱凭实力亏回去。

误区2：认为低估值就一定会涨或者高估值就一定会跌

有该误区的散户往往会这样做：

只关注持续下跌的股票，不关注持续上涨的股票

持有的股票在上涨不久后就卖出，然后继续买入持续下跌的股票

而结果往往是：

买入持续下跌的股票后，股票继续下跌或持续横盘整理，或横盘整理后继续下跌

卖出盈利的股票后，再去买入趋势下跌的股票，将利润亏光并开始亏损。

导致该结果的底层逻辑是：

炒股票炒的是预期，如果有预期，资金就会介入，从而推动股票上涨；如果没有预期，资金就不会介入，甚至出逃，从而引起股票下跌；

而有预期是就说明市场认为这只股票实际上是低估的，即便是这只股票的估值在当时是高估；而没有预期是说明市场认为这只股票实际上是高估的，即便是这只股票的估值在当时是低估。

因此：

如果某只股票的估值很低但是却不涨甚至继续下跌的话，说明该股票在此刻实际上是偏“高估”的；而真正低估的时候，是有对应的底部形态和成交量给我们做参考

如果某只股票的估值很高但是还继续涨，说明该股票在此刻实际上是偏“低估”的；而真正高估的时候，是有对应的顶部形态和成交量给我们做参考

所以说很多时候散户认为的低估还是高估只是他们的一厢情愿而已，都只是自己以为的低估或者高估罢了。可以这么想：如果大资金（聪明资金）觉得某只股票的价格已经不贵了，那为什么这只股票还在持续下跌呢？如果大资金觉得它还是贵的，没有去抄底，那我们散户又何德何能可以比大资金还聪明，能抄底在大资金前面呢？

那么该怎么做呢？

跟随市场：

如果某只股票所在的行业出现了趋势上涨的行情，说明该行业目前是受到资金的青睐的，也就是说资金认为目前该行业是有有想象空间的，我们跟随买入即可。

如果某只股票所在的行业出现了趋势下跌的行情或者横盘整理的行情，说明该行业目前是没有受到资金的青睐的，也就是说资金认为目前该行业是没有想象空间的，我们不关注即可。

我介绍的方法并不是追高，而是趋势交易体系的一部分；捕捉行业的趋势上涨和个股的趋势上涨，只是自上而下选股还是自下而上选股的区别，在捕捉趋势这块并不矛盾；如果不了解趋势交易体系的话可以先自行了解一下，我在后续的文章中会重点介绍。

误区3：把好公司和好股票划等号

有该误区的散户往往会这样做：

（常常是因为自己用过）觉得某个公司的产品（用户体验）比较好，就购买该产品公司的股票

觉得某个公司的行业地位高，就购买该公司的股票

而结果往往是：

买入这些好公司的股票之后，股票的走势往往不尽如人意，有时甚至还不如那些觉得产品更差或者行业地位更低的公司的股票。

导致该结果的底层逻辑是：

好股票（我的理解）就是在中短期能为我们带来收益的股票（保持上涨趋势的股票），好公司是那些大家公认的好企业，而那些我们公认的好企业并不是在所有时间段都保持上涨趋势（甚至可能会因为某些事件导致基本面恶化而持续下跌）。因为一只股票的上涨需要诸多因素共振来促成，比如公司业绩，行业景气度，市场风格等等，所以好公司并不是在所有时间段都是好股票，甚至有些好公司可能大部分时间都不会是好股票：

一个商业模式好的行业的总龙头股票并不一定在所有时间段都涨得好，因为所有行业都有不景气的时候

一个社会贡献大的公司的股票也不一定在未来有好的涨幅，因为未来的利润增速可能不会太大等等

那么该怎么做呢？

应该将好公司和好股票区分开来，当这家公司是一家好公司，但不是好股票的时候，我们不去参与；而只有当这家公司同时是好公司，同时也是一只好股票的时候我们再去参与。

我们来这个市场是来赚钱的，而不是来证明自己是对的；只要你持续亏钱，你就是错的；错了就要认，与市场作对，死扛着对自己没有一点好处。如果好公司一定就是好股票这么简单的话，投资就不会多数人亏钱了。

误区4：重研究能力，轻交易能力

有该误区的散户往往会这样做：

把基本面作为投资制胜的唯一条件，而不去培养自己的交易能力（止损位，支撑位，压力位，量价分析等形成的买点与卖点的决策能力）。

而结果往往是：

买入了一只自己花了大量时间研究的股票后，虽然后面涨上去了，但是涨上去之前横盘整理了很长时间或者继续下跌了一段之后才开始上涨；另外也有可能继续下跌很多，后续因为不会执行正确的交易策略来保护自己而导致深度套牢。

导致该结果的底层逻辑是：

一只股票的上涨的底层逻辑是基本面这一点毋庸置疑，但是股票的走势却是可以千变万化的；而在这种变化的走势中，有些东西是不变而且颇具意义的，比如支撑位，压力位等等。我们需要将这些关键点位作为参考来执行我们的交易策略，而不应该只是看基本面这一单一的指标。

况且，基本面又是很难计算的，因为引起基本面变化的事件，大多数散户是无法得知的。比如一只持续下跌和破位的股票，往往就已经将其内在的基本面恶化这件事体现出来了（因为提前知道的人已经在撤退），而不知道基本面正在恶化的散户却确认为这是市场的错杀，他们觉得这只股票性价比变得更好了，所以他们继续买入和持有，而等到后来得知基本面确实恶化的消息后却也为时已晚。

那么该怎么做呢？

首先要学会止损，因为我们虽然无法保证后续能赚多少钱，但是我们可以控制我们以多小的亏损出局；另外，学习压力位和支撑位的形成，突破以及买卖点逻辑，提高我们的交易胜率；最后，量价分析也是可以窥视市场供需格局的一个窗口，对交易的参考价值很大。

很多时候，股票的走势往往先于消息（股票的上涨往往在利好的消息之前，股票的下跌往往在利空的消息之前），所以作为散户，我们需要用多种工具来保护自己，而不是只看基本面这一个指标。

千万不要一听到技术分析就感觉到反感和排斥，因为基本面分析和技术分析可以达到相辅相成的效果，我见过绝大多数投资高手都是将基本面分析和技术分析结合的很好的一批人。

以上就是我认为的大多数散户可能存在的4个投资误区以及相应的解决办法。很显然我个人的投资体系是以趋势投资为主的，因为我相信趋势投资是适合大多数散户的投资体系。我个人就是在去年从价值投资转向趋势投资的，而且在2020年8月的时候在我的融资账户进行了第一笔趋势交易，截止到本周该账户落袋的金额是：

我相信这一定不是这个账户的终点，因为从不断的学习和实践之后，我更加笃定了以基本面为基础的趋势交易的投资体系，因为我相信这是适合大多数散户的投资体系。

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